阿莱77岁获得诺贝尔奖

008年美国的次贷危机造成了全球经济的衰退，基础脆弱的个别国家经济几乎到了崩溃的边缘。金融风暴至今还隐隐约约地笼罩着人们的心灵。今年全球经济才有复苏起稳的迹象。通过这次血淋淋的教训，世界各国才纷纷提出改革国际货币体系，提高防止金融风险的能力。实际上远在上个世纪莫里斯·阿莱就大声疾呼改革国际货币体系和改革国际货币基金组织意见，只是没有引起各国的注意，更谈不上采取切实可行的措施。

莫里斯·阿莱（MauriceAllais）于1911年5月31日出生在法国巴黎。他是法国著名的经济学家。他因在市场理论和最大效率理论方面的杰出贡献获得了1988年度诺贝尔经济学奖。获奖时他已77岁，但身体健康，精力充沛，仍在巴黎国家高级矿业学院讲授《金融行情分析基础理论》。

阿莱1931年考入巴黎工学院，1933年以全班第一的成绩毕业，尔后进入巴黎国家高级矿业学院学习工程学，1937年在国家矿产与采矿部开始了他的工程师生涯。他亲自经历了1929～1933年的世界经济危机和接踵而来的经济萧条时期。基于对大危机造成社会大灾难的愤怒和解决社会经济问题的热情，他毅然决然地抛弃了工程师的优厚待遇，自学了经济学，并把数学的严密性引进到了当时几乎没有定量分析的法国经济学中。他刻苦钻研，善于洞察经济现象。他发挥自己的专业之长，先从矿业角度搞微观经济分析，然后逐渐扩大自己研究领域。到1943年，他就出版了自己的第一部经济学专著《微观经济学研究》（两卷）初步展现了他在经济学研究方面的卓越才华。33岁（1944年）阿莱便成了巴黎高级矿业学院经济分析的著名教授。



他的学术地位蒸蒸日上。1946年35岁的阿莱就担任了巴黎国家高级矿业学院的院长和法国全国科学研究中心经济分析中心的主任。他担任的职务很多，一直到担任巴黎矿业文献和统计局局长。阿莱在经济学方面成果丰富，著作很多。例如《市场规律研究》、《经济与信息》、《资本税与货币改革》、《资本在经济发展中的作用》等数十多部著作。他主要贡献集中表现在三个方面。

第一，多种市场经济模型。阿莱认为假定一个所有物品都集中在一起进行统一交换的市场，而且市场价格对所有市场参与者都是共同的、给定的，然后通过唯一的一轮交易做一次性移动，经济从不均衡状态过渡到了均衡状态。这些假定都是不现实的，他称之为"单市场经济模型"。这实际上就是计划经济，针对这些缺陷，他提出"多市场经济模型"，他假定导向均衡的交易以不同的价格连续发生，并且在任何给点时间上，不同的交易者的价格不必是同一性的，在"可分配剩余"的驱动下，每一次交易都趋近均衡。这就是我们所说的市场经济。例如在早市上卖茄子，各个摊贩价格都不尽相同，在品质差不多的情况下卖的贵的商贩买的人少，卖的便宜的买的人多，但他们每天的利润都相差无几。

第二，是阿莱悖论。在20世纪50年代，通过一系列可控实验，提出了著名的"阿莱悖论"。举例说明：若有两个投资机会A与B：A为稳赢3000元；B会以80%概率获4000元，20%概率为零。大多数人会选A种投资。但再考虑投资机会C与D，C会以20%概率获4000元，80%的概率为零，而D会以25%的概率得3000元，75%的概率为零。这时，在A与B中偏好A的多数人又会选择C。其实，机会D只是0.25×A，而机会C也是0.25×B，显然人们在A、B之间的选择与在C、D之间的选择发生了不一致。这叫阿莱悖论。

第三，金融市场改革。我认为这是有十分重要现实意义的贡献。阿莱把世界金融体系的发展说成是"发疯"，他认为现在世界经济已成为赌场，每天世界外汇市场成交2万亿美元，但真正与生产相关的不到3%，另外的97%则与投机活动有关。造就这种"虚拟性"的金融资产的无限膨胀，是金融市场的畸形发展，特别是金融衍生工具的不断出现，其中金融期货起了推波助澜的作用。1972年5月，美国国际货币市场首先推出了外汇期货，此后，利率期货、股票指数期货等金融期货品种相继问世。在20世纪80年代，世界金融市场上每天只有1000多亿美元的交易量，到今天则猛增了10多倍，自然是金融期货的魔力所致。金融期货及金融衍生工具的出现，本来是旨在通过套期保值而减少外汇及金融风险，，但由于它们与现货市场的密切关系及其特殊的游戏规则，结果成为投机者利用风险，操纵市场，从而获取超额利润的杠杆和工具。这种游戏规则使那些不是把它们作为套期保值、对冲风险的手段，而是用于套取暴利的投机者能够轻易垄断市场，能够通过保证金杠杆巨额持仓，从而左右大市升落，使市场流动性风险、信用风险以及市场监管的复杂性和难度无限增大。此外，包括远期交易、按期交易和衍生工具交易在内的期货交易，在资产负债表中是无从体现的，其交易并不影响机构本身的资产负债结构，却在银行账户上不断进行价值重估，创造虚拟资本，从而形成一种金融泡沫大起大落的恶性循环。

当然这种游戏规则最大的问题还在于它确立了投机者的合法性，到头来投机者们代表着市场，代表着国际资金，市场管理者理所当然要给予他们以天然的"自由度"。美国对金融市场缺乏严密而有效的监督，故在2008年的金融风暴中，它的经济首当其冲地受到打击。2010年6月美国国会两院通过了金融改革和监管法案，加强了对金融市场的监督和管理。

1993年年底，阿莱在"费加罗报"发表了一系列文章，在这些文章中他批评了国际货币基金组织、世界银行和欧洲共同体关于世界贸易自由化的政策。例如，他尖锐地批评在世界银行、欧洲共同体研究中使用的所谓"乡村／城市———北方／南方模型"简写为（RUNS）的经济模型。阿莱指出了世界银行方法论的基本错误。他指出，RUNS模型和基于这个模型的研究，在科学上是不合格的。他在结论中说："世界银行关于世界经济收获很大的预测，是为给政治政策施加影响。伪科学的面具，只能愚弄幼稚无知的人。根据这样的结论做出代表世界千百万人民意见的决策，岂不是可笑。世界银行的报告，使人迷惑不解，它只为头脑简单的教条主义和无控制的自由贸易思想所欢迎。"阿莱主张改革国际货币体系。

巨额的国际资本流动容易造成发展中国家的经济泡沫，在金融全球化和金融自由化的过程中，一些国家盲目开放资本账户。由于国内资本的相对短缺和金融管制、利率水平较高，一些外资尤其是一些投机性短期资本蜂拥而至。另一方面，由于国外利率低，银行、企业便大量借入外资，甚至是短期资本，然后投入房地产、股票市场，引起房地产和股票价格暴涨，形成虚假繁荣。虚假繁荣的结果是严重误导一国的财政货币政策，为危机埋下祸根。因而，国际货币基金组织和世界银行的改革势在必行。

一些国家的政府首脑财经官员、金融专家纷纷发表自己对改革国际货币体系的看法或抛出自己的改革方案。其中阿莱的方案包括7个要点：完全放弃浮动汇率制，代之以可调整的固定汇率制；实行可确保国际收支平衡的汇率制；禁止货币竞相贬值的做法；在国际上完全放弃以美元为货币、汇兑货币和储备货币的记账单位；将WTO和IMF合并为一个组织，成立地区性组织；禁止各大银行为了自己的利益在外汇、股票和衍生产品方面从事投机活动；通过适当的指数化在国际上逐步实行共同的记账单位。阿莱的见解切中要害，为这一领域的改革提供了理论基础。最近中国已成为世界银行的第三大股东，仅次于美国和日本。这大大增加了发展中国家在世界银行的发言权，增加了世界银行的透明度，提高了分析决策的民主性，有利于世界经济平稳较快的发展，给人类带来实实在在的福音。
 

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