个人给不同的可能行为所分配的实际数值。一个可能行为α和可能状态θ的每一组合(α，θ)都被赋予一个数值U(α，θ)，即在可能状态θ下的效用。效用是一个人偏好的定量化：对不同结果的相对偏好可以通过效用的确定数值来表达。因此，在表达对一个结果的偏好超过对另一个结果的偏好时，就可明确地宣称：这一结果的效用大于另一个结果的效用。行为α的效用的数值可由下列方法来计算：设有一先验分布π(θ)，根据U(α，θ)相对于先验分布的期望值来估计任何行为α，即：
这被定义为行为α的效用。显然，利用该数值就能选择有最大期望效用的行为。